磷礦作為世界級(jí)戰(zhàn)略性資源，稀缺、不可再生，全球供應(yīng)持續(xù)縮緊。
我國磷礦石供需關(guān)系正逐步進(jìn)入緊平衡狀態(tài)。
產(chǎn)業(yè)鏈終端主要產(chǎn)品農(nóng)藥、化肥等對(duì)磷礦石的需求常年維持在剛性水平，同時(shí)近年來磷酸鐵鋰等新能源材料對(duì)磷礦石的需求正強(qiáng)勢(shì)增長。
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到2025年我國磷酸鐵鋰對(duì)磷礦石的需求將增至370萬噸。這將導(dǎo)致磷礦石的供需緊張狀態(tài)加劇，進(jìn)而加大磷酸鐵鋰中磷源成本壓力。因此，磷酸鐵鋰等新能源材料的崛起很可能成為未來引發(fā)磷化工行業(yè)格局大洗牌的導(dǎo)火索。
相對(duì)平衡的磷產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)Ш?/span>
全球磷礦主要分布在非洲、北美、亞洲、中東等地區(qū)。我國雖以33億噸的儲(chǔ)量位列全球第二占比5%，但平均品位僅有17%，遠(yuǎn)低于全球30%左右的平均水平，超半數(shù)磷礦資源為三級(jí)品位，達(dá)到一級(jí)品位的磷礦占比僅11%左右。
我國磷礦資源主要分布在8個(gè)區(qū)域：云南滇池，貴州開陽、甕福，四川金河、清平、馬邊，湖北宜昌、胡集、保康。云南、貴州、湖北、四川、湖南5省保有儲(chǔ)量占到全國總保有儲(chǔ)量的80%以上。
過去10年左右，我國磷礦石整體縮量供應(yīng)，主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量下滑明顯。2020年，全國磷礦石產(chǎn)量為8893.3萬噸，同比下滑4.71%、較2016年減少38.4%。主要磷礦分布地湖北、貴州、云南、四川磷礦石產(chǎn)量分別為3828.1萬噸、2132.9萬噸、1807.5萬噸、841.70萬噸，分別較2016年減少26.1%、59.4%、19.6%和40.1%。在環(huán)保政策加壓、磷礦稀缺性加劇的背景下，未來我國磷礦石產(chǎn)量或?qū)⑦M(jìn)一步縮減。
沿產(chǎn)業(yè)鏈來看，磷礦石主要產(chǎn)品為磷酸和黃磷。磷酸可由濕法和熱法兩種方式生產(chǎn)。
其中熱法磷酸原料為黃磷和焦炭，產(chǎn)品純度較高，可應(yīng)用于生產(chǎn)食品級(jí)、電子級(jí)以及工業(yè)級(jí)磷酸、磷酸鹽，但生產(chǎn)過程能耗較高、污染嚴(yán)重。
濕法磷酸通過分解磷礦石制備，生產(chǎn)過程能耗、污染低，但技術(shù)應(yīng)用早期產(chǎn)品雜質(zhì)含量較高，如今可以通過濕法凈化技術(shù)生產(chǎn)工業(yè)級(jí)、電子級(jí)以及食品級(jí)下游產(chǎn)品，因此濕法磷酸技術(shù)正逐步替代熱法磷酸技術(shù)。
我國濕法磷酸凈化技術(shù)起步較晚，目前仍主要通過熱法制取磷酸，但國家不再準(zhǔn)入熱法磷酸新增產(chǎn)能，未來濕法磷酸有望逐步超越熱法磷酸。
農(nóng)藥、化肥是磷礦石主要終端產(chǎn)品，需求基本穩(wěn)定。未來即便農(nóng)業(yè)景氣周期回落，農(nóng)作物種植面積也會(huì)有基本保證，也就意味著農(nóng)藥、化肥等產(chǎn)品對(duì)磷礦石、磷酸一銨、磷酸二銨等原材料的需求將維持在剛需的穩(wěn)定水平。
但是，近年來，我國加大力度鼓勵(lì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，汽車、儲(chǔ)能等領(lǐng)域?qū)︿囯姵氐男枨罂焖倥噬６自丛阡囯姵氐恼龢O材料和電解液中均有應(yīng)用，新能源材料的快速發(fā)展將使其對(duì)磷礦石的需求快速攀升。
根據(jù)正極材料不同，鋰電池主要分為三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池兩大類。三元鋰電池主要以鎳鈷錳酸鋰或鎳鈷鋁酸鋰做正極材料；磷酸鐵鋰電池則以磷酸鐵鋰做正極材料。隨著技術(shù)進(jìn)步以及能量密度提升，具有更高安全性、更長循環(huán)壽命的磷酸鐵鋰電池裝車需求強(qiáng)勢(shì)增長，帶動(dòng)磷酸鐵鋰價(jià)格上揚(yáng)。
據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟報(bào)告顯示，今年1～7月，磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池裝車量分別為28.0吉瓦時(shí)和35.6吉瓦時(shí)，分別同比增長333.0%和124.3%。其中，前7個(gè)月磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量已超2020年全年水平，且7月單月裝車量超越了三元鋰電池，為5798.6兆瓦時(shí)，同比增長235.5%；三元鋰電池7月裝車量為5454.7兆瓦時(shí)，同比增長67.5%。
每生產(chǎn)1噸磷酸鐵鋰，需磷（折純）0.5～0.65噸、磷酸一銨0.8噸；1吉瓦時(shí)磷酸鐵鋰電池需要2500噸磷酸鐵鋰作為正極材料，至少需要約1440噸磷（折純）。磷酸鐵鋰需求的高速增長正在向上游傳導(dǎo)，帶動(dòng)磷礦石需求增長。
預(yù)計(jì)2021年我國磷酸鐵鋰需求量將達(dá)到28.3萬噸，對(duì)應(yīng)16.4萬噸磷（折純）、54.7萬噸磷礦石。到2025年，我國磷酸鐵鋰需求量將達(dá)到191.4萬噸，對(duì)應(yīng)111萬噸磷（折純）、370萬噸磷礦石，約占我國磷礦石需求總量的4.2%。磷酸鐵鋰等新能源材料的大熱，或?qū)⒏淖兞椎V石下游需求結(jié)構(gòu)，并使磷礦石供需結(jié)構(gòu)加速失衡。
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