- 全球烯烴市場充滿挑戰(zhàn)供需失衡或加劇
- 發(fā)布日期：2024-07-01
近期，市場參與者和分析師在多個(gè)場合表示，盡管下游需求在持續(xù)改善，今年下半年全球烯烴市場狀況仍將充滿挑戰(zhàn)。備受關(guān)注的歐洲烯烴產(chǎn)能整合預(yù)計(jì)不會對本地區(qū)產(chǎn)生影響，而全球其他地區(qū)的供需失衡將繼續(xù)加劇。
歐洲產(chǎn)能整合影響不足
市場人士預(yù)計(jì)，下半年歐洲乙烯需求仍將保持疲軟，供應(yīng)將繼續(xù)過剩。4月，埃克森美孚宣布關(guān)閉其位于法國格拉文雄的蒸汽裂解裝置，減少42.5萬噸/年乙烯產(chǎn)能，SABIC則宣布關(guān)閉位于荷蘭赫倫的蒸汽裂解裝置，再減少53萬噸/年乙烯產(chǎn)能。然而，市場消息人士近期預(yù)計(jì)，這兩套裝置關(guān)閉不會對市場造成太大影響。一家生產(chǎn)商表示：“整個(gè)市場將延續(xù)今年上半年的局勢?！?/span>
市場人士稱，歐洲更多的產(chǎn)能合理化還在進(jìn)行中。第二季度，利安德巴賽爾宣布對其歐洲資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略審查，認(rèn)為市場條件將長期充滿挑戰(zhàn)，歐洲法規(guī)也將增加成本壓力。歐洲多家乙烯生產(chǎn)商也預(yù)計(jì)，下半年需求很難復(fù)蘇。盡管他們預(yù)計(jì)行業(yè)即將進(jìn)行合理化調(diào)整，但仍計(jì)劃將他們的裂解裝置運(yùn)行率保持在較低水平。行業(yè)人士還預(yù)計(jì)，歐洲烯烴衍生物需求還將保持較低水平，消費(fèi)者合約量仍將減少。
標(biāo)普全球商品洞察烯烴及衍生物主管安迪·奧爾辛斯基也表示：“歐洲的烯烴產(chǎn)能合理化是一個(gè)良好的開端，但在解決全球供應(yīng)過剩問題方面幾乎沒有效果?！?/span>
與乙烯市場一樣，歐洲未來也將對丙烯產(chǎn)能進(jìn)行合理化調(diào)整，更多停產(chǎn)或?qū)⒗^續(xù)影響行業(yè)信心。2024年上半年，歐洲丙烯市場也是起伏動蕩。隨著因紅海安全挑戰(zhàn)而轉(zhuǎn)移的貿(mào)易流正?；?，丙烯市場波動性或?qū)p弱。盡管市場參與者預(yù)計(jì)需求將繼續(xù)增長，但潛在的供應(yīng)過剩和關(guān)鍵衍生物疲軟或致市場很難有改善。歐洲市場繼續(xù)對亞洲和美洲市場產(chǎn)生巨額溢價(jià)，由此引發(fā)人們的擔(dān)憂，如果紅海安全狀況得到改善，歐洲市場將涌現(xiàn)大量進(jìn)口貨供應(yīng)。
全球乙烯過剩壓力巨大
除歐洲外，亞洲乙烯市場也將面臨很大壓力，尤其是石腦油原料的裂解裝置很難平衡原料成本和衍生物利潤?；诋?dāng)前疲軟的宏觀經(jīng)濟(jì)前景，即使大多數(shù)裂解裝置保持較低運(yùn)行率，但購買意愿仍將保持低迷，導(dǎo)致供應(yīng)依然過剩。一家東北亞貿(mào)易商表示：“由于新冠疫情后的復(fù)蘇尚未真正開始，成品的總體消費(fèi)仍然受限。通脹居高和經(jīng)濟(jì)增長緩慢，將繼續(xù)影響消費(fèi)者支出以及主要基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，所有這一切都將影響乙烯需求?！?/span>
由于聚乙烯、乙二醇、苯乙烯和聚氯乙烯等關(guān)鍵衍生物生產(chǎn)利潤率為負(fù)值，預(yù)計(jì)乙烯需求將保持疲軟。標(biāo)普全球表示，基于目前市場條件，預(yù)計(jì)亞洲地區(qū)生產(chǎn)商將把大多數(shù)新建裂解裝置投用時(shí)間推遲到2025年及以后，可能只有兩套新建裂解裝置在2024年下半年投入運(yùn)營。
美國乙烯供應(yīng)同樣過剩，因此盡管存在多個(gè)生產(chǎn)故障問題，但上半年美國乙烯價(jià)格穩(wěn)定。市場消息人士稱，除非下游需求發(fā)生重大變化，預(yù)計(jì)下半年價(jià)格還將保持穩(wěn)定。今年剩下時(shí)間里，美國裂解能力沒有變化，但從6月持續(xù)到11月的美國墨西哥灣沿岸颶風(fēng)季節(jié)是否會影響運(yùn)行率還有待觀察。
全球丙烯供應(yīng)或現(xiàn)激增
在亞洲，新的丙烷脫氫(PDH)產(chǎn)能將進(jìn)一步加劇丙烯市場過剩，在需求不溫不火的情況下加劇價(jià)格壓力。標(biāo)普全球商品洞察公司預(yù)計(jì)，下半年亞洲將有總產(chǎn)能261萬噸/年的4套PDH裝置投產(chǎn)，而上半年亞洲已有總產(chǎn)能360萬噸/年的5套裝置投產(chǎn)。
標(biāo)普全球表示，在美洲，預(yù)計(jì)下半年原料丙烷價(jià)格將保持穩(wěn)定，可能有助于穩(wěn)定丙烯現(xiàn)貨價(jià)格。市場也表達(dá)了類似的情緒，一位消息人士預(yù)計(jì)，只要產(chǎn)量保持平衡，價(jià)格就會由穩(wěn)轉(zhuǎn)跌。另一位消息人士表示，隨著各種衍生產(chǎn)品重新上線，需求可能會更加多樣化。下游聚丙烯(PP)市場參與者預(yù)計(jì)，在出口需求低迷時(shí)期，隨著新產(chǎn)能不斷陸續(xù)投產(chǎn)，基本面將面臨挑戰(zhàn)。
另一方面，美國丙烯價(jià)格上漲使美國出口商難以與亞洲PP生產(chǎn)商競爭。相關(guān)企業(yè)PP裝置運(yùn)行率已降至80%以下，預(yù)計(jì)下半年運(yùn)行率將保持不變。
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