2023年對于氟化工行業而言是壓力重重的一年。記者梳理多家氟化工上市公司2023年度業績報告發現，多數公司受原材料價格波動、新能源等下游增長不及預期等因素影響，主要產品價格同比跌幅較大，公司營收出現不同程度下降。在此背景下，多家公司明確，將以鞏固自身優勢為基礎，堅持走創新路線，強鏈補鏈，完成產品迭代，通過調整國內外市場布局，在重壓下拓展盈利空間。
利潤普遍下降
2021年至2023年，氟化工行業規模以上企業產能利用率連續兩年下降，利潤總額從2021年的高增長轉為連續兩年下降且降幅擴大。2023年氟化工全行業營業收入利潤率為5.47%，低于2022年的6.8%和2021年的8%，處于歷史相對低位。
氟化工上市公司在銷售商品或提供服務時，其成本漲幅超過銷售額漲幅，從而擠壓了企業盈利空間。多家上市公司年報顯示，受成本價格波動較大影響，銷售毛利率下降。
巨化股份化工板塊的銷售毛利率同比下降6.63個百分點；東岳集團毛利率同比下降15.72個百分點；三美股份化工板塊毛利率同比下降3.01個百分點；天賜材料精細化工板塊毛利率同比下降12.05個百分點；新宙邦化工板塊毛利率同比下降3.1個百分點，多氟多產品毛利率也整體下降。
市場競爭加劇
造成氟化工上市公司利潤下降的原因主要來自三方面。
一是原材料價格波動。根據巨化披露信息，報告期內公司受產品和原料價格直接影響，減利17.96億元。除螢石具有礦物資源屬性同比漲幅較大外，其他原料受“供強需弱”市場格局影響，價格跌幅較大。盡管主要原料價格下降為公司增利16.33億元，但公司主營產品銷售價格也隨之下降致使減利34.29億元。天賜材料年報也顯示，除氫氟酸、螢石粉外，碳酸甲乙酯、碳酸乙烯酯(EC)、碳酸二甲酯(DMC)等主要原料在2023年下半年的平均價格均低于上半年，這是導致公司電解液產品價格及單位盈利下降的重要原因。
二是行業產能過剩矛盾突出。投資持續保持較高增長，疊加原始創新能力不強和產品技術瓶頸制約，當前氟化工行業同質化投資明顯，大量資金主要投向了擴大產能，而結構優化、高端化、差異化方向的投資占比較少，大宗基礎產品和通用材料產能過剩狀況有增無減，導致產品價格下跌。巨化股份年報顯示，2023年每百元營業成本較2022年增加0.7元，與之相反的是，產品出廠價格同比卻由連續兩年上漲轉為下降。東岳集團也表示，受產需不平衡影響，聚偏氟乙烯產品價格下滑幅度最大，影響公司整體盈利。
在氟制冷劑方面，三美股份指出，受《蒙特利爾議定書》基加利修正案影響，許多企業擴產HFC-125、HFC-32等氫氟碳化物(HFCs)產品，并增加市場投放量，以爭取在未來獲得更多配額，導致市場供大于求，這些產品的價格下降幅度較大，相關企業開工率降低，利潤大幅下滑，給企業經營業績造成不利影響。
三是下游需求疲軟。過去一年，氟化工行業整體面臨著下游需求增長未及預期的問題。天賜材料和新宙邦均指出，受新能源汽車產業鏈供需格局的變化，兩公司各自的主營產品電解液、電池化學品價格均較2022年大幅下調，導致公司整體營收下降。多氟多也提到，公司新能源材料板塊在2023年營收同比下滑了27.62%，新能源電池板塊的營收雖然實現了31.97%的增長，但毛利率也有所下降。
頹勢扭轉在即
盡管身處下行周期，氟化工企業仍在積極采取行動，試圖扭轉頹勢。多家證券公司指出，制冷劑配額仍是影響企業盈利的重要因素。
巨化股份提出，將進一步鞏固自身優勢，強化競爭力。作為國內唯一擁有一至四代含氟制冷劑系列產品的龍頭企業，公司今年將加快第四代制冷劑技術提升和綠色低碳制冷劑新產品創新培育；同時以打造一流海外基地為目標，支持巨化阿聯酋基地發展，形成HFCs配額優勢和國際競爭優勢。
對于今年下游市場的發展，多家氟化工企業都持樂觀態度，并指出行業集中度將進一步提升，布局海外業務或將開辟增效新路徑。
多氟多判斷，新能源行業正逐步由過去的爆發式增長轉變為平穩增長，預計六氟磷酸鋰價格將逐步告別暴漲暴跌時期，進入平穩發展的新階段。天賜材料也預測，隨著國內電解液市場的飽和以及競爭加劇，未來國內電解液出口海外將成為明確主線，出口量將逐步提升。
新宙邦表示，公司下一步將在鞏固和提升自身在電解液行業市場地位的同時，構造以鋰離子電池電解液和氟化學品為核心的一體化精細化學品平臺，并在海外布局生產基地，實現全球資源本地化供應。
面對產品迭代和《蒙特利爾議定書》及相關修正案的風險，氟化工行業將重點聚焦科技創新，開展新型環保制冷劑和發泡劑、氟聚合物、氟精細化學品等新領域產品的研發及產業化，以安全環保生產作為制勝的核心競爭力。
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