近日，安徽碳鑫科技公司年產20萬噸EVA項目（標段一，包括乙醇脫水制乙烯、醋酸乙烯及全廠公輔設施）、年產18萬噸碳酸乙烯酯項目（包括環氧乙烷、碳酸乙烯脂、CO2凈化及配套公輔設施）初步設計合同簽約儀式在北京石油化工工程公司舉行。
行情高位助推企業業績
EVA行情持續高位也助推了企業業績。
上市公司中，東方盛虹擁有EVA年產能30萬噸，其中光伏級產能超20萬噸，約占全球光伏級EVA產量28%。今年一季度，東方盛虹實現營收137.73 億元，環比增長10.56%，實現歸母凈利潤6.88億元，環比上升9.66%；
榮盛石化擁有EVA年產能30萬噸，一季度實現營收686.01億元，環比上升43.92%；實現歸母凈利潤31.16億元，環比上升15.33%。
聯泓新科7月22日晚間發布2022年半年度業績報告，公司上半年實現營業收入39.38億元，同比增長2.93%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約4.57億元，基本每股收益0.34元。受益于下游光伏需求旺盛，聯泓新科EVA裝置改造后達到預期效果，二季度公司盈利創歷史新高，凈利潤達到3.49億元。
供需仍處于緊平衡狀態
EVA樹脂是一種通用高分子聚合物，伴隨著國內產業結構調整，EVA行業呈現差異化發展。發泡鞋材、薄膜屬于EVA樹脂的傳統應用領域，需求接近飽和，消費占比有所萎縮。與此同時，隨著中國光伏產業、預涂膜技術和無鹵阻燃電纜的發展，太陽能電池、涂覆、電線電纜已成為EVA樹脂的重要應用領域，需求穩步增長。
目前國內僅有聯泓新科、東方盛虹、榮盛石化等少數幾家企業能夠生產光伏級EVA樹脂。
展望未來，供給端新產能釋放周期較長，高端光伏料占比較低，進口依存度仍然較高；需求端受光伏終端裝機增加、產業鏈產能擴張、膠膜克重提升等多因素驅動。高品質EVA光伏料持續稀缺，供需緊平衡格局不改，行業高景氣有望延續。
隨著傳統能源價格的持續走高，全球光伏產業將加速發展。而EVA樹脂具有供給放量節奏慢的特點。雖然2021年底多家EVA樹脂產能投放，但供需矛盾仍在，2022—2023年產能增速總體放緩而需求增速持續提升，但由于我國EVA需求量，尤其是光伏料需求增長，且較多依賴進口，因此進口替代空間大，國內EVA開工率將穩步上行，供給仍將處于緊平衡狀態。預計2022年EVA將持續景氣，價格價差維持高位。
ICIS供需數據庫顯示，2022年9—12月將有50萬噸新產能投產，詳見表1。未來2年EVA樹脂仍供應緊張。此外原料醋酸乙烯供需格局良性改善，價格持續上行，對EVA樹脂成本有強支撐。預計未來兩年EVA仍將保持高價。
表1 2022年中國EVA新產能
圖片來源：ICIS
光伏級EVA供給偏緊
2022年國產EVA粒子產能快速增長，年底產能預計達到51.1萬噸，光伏料生產企業主要為斯爾邦、聯泓和寧波臺塑。2023年光伏EVA樹脂需求有望超過100萬噸！
01 海內外投產節奏存差異，國產替代空間大
國內大煉化擴產加速，據中國化信·咨詢數據顯示，2021年國內新投產4套EVA裝置，新增產能80萬噸/年，總產能達177.2萬噸/年，產能擴張率82%。中國臺灣及海外EVA供給穩定，現有產能規劃相對較少。目前海外預計僅有韓國樂天的30萬噸/年產能將2022年投產。國內EVA進口依存度近幾年均在60%以上，2021年在國內擴產情況下進口依存度依然達到53%。未來進口依存度預計將持續下降，國內EVA產商有望憑借成本及保供優勢進一步打開發展空間。
02 新增光伏級EVA實現穩產周期較長，供給緊張有望支撐高景氣
2022年光伏料增量主要來自浙石化及LG裝置，且考慮到光伏料投產周期較長，從施工至下游廠商試用預計需4年，預計光伏EVA供給仍偏緊。
據金聯創了解，7月份，光伏料需求或對EVA市場行情走勢支撐有限,市場或將繼續下跌為主。光伏組件上游原料硅料價格瘋漲已超預期，光伏組件廠利潤急劇壓縮，小規模工廠利潤微薄甚至已出現負利，采購積極性不高，消化庫存為主。而作為光伏組件另一個上游原料EVA光伏料雖已降價，但下游工廠采購謹慎，觀望氣氛濃厚。
到2024年底， EVA光伏料可達到90%的自給率。在此之前EVA光伏料很難明顯回落，2024年之后估計會明顯回落。
業內人士表示，當前，光伏需求旺盛，短期內國內缺少新增產能支撐如進口繼續偏緊，后續EVA價格難跌。當前國內企業正在積極完成技術消化和工藝沉淀，預計在“十四五”期間，高端EVA產品仍有較大缺口。
市場樂觀派觀點，8月EVA市場或將止跌反彈，8月份國內有檢修計劃的多晶硅企業仍有5家，但同期擴產產能釋放增量大于檢修影響量，國內產量環比有所增加，預計8月份國內多晶硅供應短缺情況將有所緩解，因在歐洲新能源呈高速增長態勢以及國內大型電站項目開展的推動下，光伏組件需求較好，帶動EVA市場價格止跌反彈；
市場悲觀派觀點，“四季度硅料新產能釋放，明年硅料沒有產能瓶頸了，而前期硅料價格何時能回落是未知，假如組件成本壓力持續增長，采購將放緩，EVA作為光伏產業鏈中重要的上游原料不可避免受影響，EVA石化企業或將轉產其他牌號緩解光伏庫存累積壓力，EVA市場上行阻力較大。具體EVA市場走勢需密切關注光伏需求、EVA終端其他種類需求支撐及宏觀政策等因素影響。
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