近期，市場(chǎng)人士表示，隨著中國(guó)多個(gè)苯乙烯新產(chǎn)能投產(chǎn)，歐美部分停工裝置恢復(fù)生產(chǎn)，2022年全球苯乙烯市場(chǎng)供需天平或?qū)l(fā)生改變。
亞洲市場(chǎng)供需不平衡
據(jù)悉，由于中國(guó)多個(gè)新建苯乙烯產(chǎn)能項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2022年第一季度，中國(guó)苯乙烯供應(yīng)將大量過(guò)剩。市場(chǎng)人士表示，這可能是中國(guó)由苯乙烯進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)向出口國(guó)不可避免的開端。隨著中國(guó)進(jìn)口需求萎縮，國(guó)際苯乙烯賣家正在尋找其他客戶，尤其是東南亞和印度市場(chǎng)。對(duì)美國(guó)供應(yīng)不穩(wěn)定的預(yù)期也讓人們將目光投向了歐洲。中國(guó)這些新建的上下游一體化的苯乙烯生產(chǎn)設(shè)施效率更高，運(yùn)行成本更低，使其相對(duì)于非一體化生產(chǎn)商更具優(yōu)勢(shì)。2022年第一季度，由于內(nèi)河港口物流問(wèn)題繼續(xù)存在，進(jìn)口原油和液化石油氣(LPG)的一體化生產(chǎn)商優(yōu)勢(shì)更顯著。
在印度，2022年1月底之前需求維持低迷。市場(chǎng)人士表示，雖然預(yù)計(jì)印度苯乙烯需求將在1月過(guò)后開始復(fù)蘇，但消費(fèi)走強(qiáng)可能要等到5月份。從2022年3月起，印度政府將再次延長(zhǎng)苯乙烯進(jìn)口實(shí)施強(qiáng)制質(zhì)量認(rèn)證。一些國(guó)際供應(yīng)商已經(jīng)注冊(cè)了印度標(biāo)準(zhǔn)局(BIS)的認(rèn)證，但完成過(guò)程可能需要較長(zhǎng)時(shí)間。
市場(chǎng)人士稱，由于上游苯乙烯供應(yīng)增加和終端用戶需求不確定，下游ABS和聚苯乙烯(PS)市場(chǎng)可能在2022年上半年保持疲軟。市場(chǎng)參與者都在關(guān)注家電和汽車行業(yè)等終端用戶庫(kù)存需求，尤其是出口商。這最終取決于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和集裝箱船的可用性。
美國(guó)市場(chǎng)需求將增強(qiáng)
經(jīng)歷2021年12月的市場(chǎng)疲軟后，2022年上半年美國(guó)國(guó)內(nèi)和出口市場(chǎng)的苯乙烯需求將出現(xiàn)反彈，因?yàn)樽燥Z風(fēng)艾達(dá)8月29日登陸造成美國(guó)苯乙烯負(fù)荷率下降后，買家希望重建庫(kù)存。
一貿(mào)易商表示，2021年12月份商家努力降低庫(kù)存，2021年四季度苯乙烯需求保持季節(jié)性放緩。一買家表示，2022年年初需求復(fù)蘇進(jìn)一步推進(jìn)，1月份進(jìn)行季節(jié)性補(bǔ)庫(kù)。一苯銷售商補(bǔ)充，在2021年多裝置停工后下游苯乙烯需求復(fù)蘇，市場(chǎng)保持相對(duì)樂(lè)觀。然而，2021年11月底出現(xiàn)的奧密克戎變種，對(duì)市場(chǎng)影響顯著。
據(jù)全球普氏數(shù)據(jù)，2021年10月7日至11月9日，北美苯乙烯生產(chǎn)負(fù)荷率為70%～76%。全行業(yè)平均負(fù)荷率通常為85%。據(jù)此，美國(guó)2021年9月份苯乙烯產(chǎn)量估計(jì)減少6.5萬(wàn)噸。2022年2～4月，美國(guó)有3套苯乙烯裝置計(jì)劃大檢修，也將支持2022年第一季度苯乙烯價(jià)格的反彈。而2022年2—4月，美國(guó)即將進(jìn)行停工檢修導(dǎo)致苯乙烯產(chǎn)量減少預(yù)計(jì)為12.8萬(wàn)噸，平均負(fù)荷率85%。北美苯乙烯總產(chǎn)量估計(jì)為580萬(wàn)噸/年。2022年上半年美國(guó)下游聚苯乙烯需求預(yù)計(jì)保持強(qiáng)勁，盡管預(yù)計(jì)價(jià)格將逐步回落。
市場(chǎng)人士表示，由于計(jì)劃?rùn)z修或任何意外不可抗力事件都會(huì)導(dǎo)致價(jià)格短暫上漲，美國(guó)苯乙烯和聚苯乙烯鏈?zhǔn)袌?chǎng)很容易失控。
歐洲庫(kù)存將重建
在歐洲，經(jīng)歷2021年四季度大量產(chǎn)能生產(chǎn)中斷后，苯乙烯單體庫(kù)存將出現(xiàn)回升。2021年11月份，歐洲苯乙烯相對(duì)原料苯的利潤(rùn)率較高，當(dāng)月差價(jià)超過(guò)500美元/噸。消息人士稱，市場(chǎng)平衡情況下，兩者價(jià)差通常為250美元/噸。
由于天然氣短缺，歐洲冬季能源價(jià)格上漲也可能支持更大的價(jià)差。預(yù)計(jì)歐洲天然氣短缺情況將持續(xù)到2022年，苯乙烯和下游苯乙烯聚合物生產(chǎn)商準(zhǔn)備在月度結(jié)算合同價(jià)格價(jià)格上，再征收附加費(fèi)。能源價(jià)格上漲也徹底顛覆了2022年的年度合同討論，很多買家已經(jīng)退卻。
下游ABS市場(chǎng)方面，高運(yùn)價(jià)和不可靠的交貨日期繼續(xù)使價(jià)格居高不下，盡管預(yù)計(jì)有來(lái)自亞洲的進(jìn)口貨。歐洲內(nèi)部的供應(yīng)恢復(fù)可能會(huì)在2022年年初，包括英力士Styrolution在法國(guó)工廠增加產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年，Versalis在意大利工廠增加產(chǎn)能3萬(wàn)噸/年。
今年聚苯乙烯市場(chǎng)方向也不確定，買家的補(bǔ)充庫(kù)存活動(dòng)將受到生產(chǎn)商精確供應(yīng)配置的影響。2021年年底，歐洲市場(chǎng)幾乎沒(méi)有現(xiàn)貨供應(yīng)，而進(jìn)口又受到高運(yùn)費(fèi)的影響，預(yù)計(jì)這一情況還將持續(xù)。
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