2021年是我國鋰電行業(yè)的高光時(shí)刻，從鋰礦原料到電池正負(fù)極材料、電解液等鋰電化學(xué)品，再到終端鋰電池和新能源汽車，整條產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷兩旺，風(fēng)光無兩。鋰電池成為行業(yè)內(nèi)競(jìng)相關(guān)注和布局的香餑餑，資本市場(chǎng)相關(guān)概念股應(yīng)勢(shì)而升，短期內(nèi)漲幅喜人。無論是產(chǎn)業(yè)資本還是金融資本，都將鋰電產(chǎn)業(yè)鏈作為長遠(yuǎn)布局中國新能源產(chǎn)業(yè)的主賽道之一。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)是資本市場(chǎng)又一個(gè)曇花一現(xiàn)的概念嗎?亦或是一輪長周期新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前奏?筆者分析認(rèn)為，此時(shí)鋰電熱絕非偶然，它是產(chǎn)業(yè)多年蓄勢(shì)待發(fā)后的產(chǎn)物。而國家“雙碳”戰(zhàn)略的推出，則是它從量變到質(zhì)變的催化劑。順時(shí)應(yīng)勢(shì)，欣欣向榮，多因素改變了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的供需曲線，包括鋰電化學(xué)品在內(nèi)的鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)持續(xù)紅火，值得高度期待。
政策和產(chǎn)業(yè)雙重加持
20世紀(jì)80年代初，我國即開始鋰電池的研發(fā)工作。2012年之前，我國鋰電池主要應(yīng)用于數(shù)碼產(chǎn)品，占比達(dá)到93%，產(chǎn)能規(guī)模較小。2012年6月份，國務(wù)院印發(fā)節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，對(duì)動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)給予扶持，此后動(dòng)力電池在電池市場(chǎng)的份額占比才逐漸提升，到2018年動(dòng)力電池占比更上一層樓，達(dá)到60%左右。另外，自2015以來，我國已成為全球規(guī)模最大的電動(dòng)汽車市場(chǎng)，也對(duì)動(dòng)力電池構(gòu)成了強(qiáng)勁支撐。
為促進(jìn)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我國相繼出臺(tái)了一系列的政策，明確了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要任務(wù)。在政策體系的強(qiáng)力支持下，我國動(dòng)力電池技術(shù)水平快速進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)過大浪淘沙的動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度也持續(xù)提升。
在這個(gè)發(fā)展過程中，有一個(gè)重要背景不得不提及。那就是為防止氣候變暖，全球各主要經(jīng)濟(jì)體簽訂了《巴黎氣候變化協(xié)定》，這進(jìn)一步推動(dòng)了全球能源技術(shù)的變革以及市場(chǎng)的劇烈重塑。在新能源汽車先驅(qū)特斯拉等新興科技企業(yè)的帶動(dòng)下，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)獲得暴發(fā)式增長。中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)也應(yīng)勢(shì)而為，不斷進(jìn)行著技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品優(yōu)化，同時(shí)加快市場(chǎng)重塑的探索。在政策和產(chǎn)業(yè)的雙重推動(dòng)下，我國迅速躋身全球新能源汽車和鋰電池生產(chǎn)大國，也成為國外汽車巨頭重點(diǎn)布局和開拓的市場(chǎng)，一時(shí)間國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的火熱勢(shì)頭。
經(jīng)過長期的產(chǎn)業(yè)積淀，又有政策和產(chǎn)業(yè)的雙重加持，我國已形成從鋰原料到新能源汽車完備的鋰電產(chǎn)業(yè)體系，同時(shí)還有巨大的市場(chǎng)空間，這些因素決定了中國的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在2021年大熱是有足夠支撐的，并非單純的概念炒作，這種綜合實(shí)力必然支撐產(chǎn)業(yè)走得更為久遠(yuǎn)。
“雙碳”催生增長潛力
自新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，疫情迫使人們的生活習(xí)慣和出行方式發(fā)生顯著變化，居家辦公、步行或電動(dòng)車出行更顯常態(tài)化。隨著中國3C標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，兩輪車鋰電池應(yīng)用率提升，鉛酸電池電動(dòng)車被逐步替代，鋰電輕型電子產(chǎn)品及兩輪車鋰電池需求持續(xù)增加。此外，隨著國內(nèi)共享電單車市場(chǎng)的崛起，2020年國內(nèi)共享電單車投放量同比增長310%，換電柜投放量增長150%，這些也帶動(dòng)上游鋰電池需求快速增長。
當(dāng)前，“80后”“90后”已逐漸成為汽車市場(chǎng)的主要消費(fèi)群體，科技感、經(jīng)濟(jì)性是他們更加看重的汽車產(chǎn)品屬性。新能源汽車憑借低使用成本、高科技設(shè)計(jì)外觀，吸引了一大批忠實(shí)的年輕粉絲群體，這也是新能源汽車銷量快速增長的重要因素之一。
此外，除了國內(nèi)動(dòng)力電池需求持續(xù)增長外，我國動(dòng)力電池重要的出口市場(chǎng)——?dú)W洲的動(dòng)力電池需求也在快速增長。2020年歐洲新能源汽車市場(chǎng)火爆，加上歐洲國家對(duì)電動(dòng)兩輪車的高額補(bǔ)貼，當(dāng)年歐洲占我國鋰電池出口總額比重達(dá)到29.2%，帶動(dòng)了國內(nèi)兩輪車以及上游鋰電池出口快速增長。
如果說上述因素是鋰電池火熱的必要條件，那么2021年“雙碳”政策的落地和持續(xù)發(fā)力則是中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)火熱的重要催化劑。
2020年，我國正式提出“雙碳”目標(biāo)，并在2021年全方位落地。受此帶動(dòng)，全國涉碳產(chǎn)業(yè)迅速掀起一股降“碳”風(fēng)。在交通行業(yè)，最大的影響和變化就是新能源汽車開始加快走進(jìn)大眾生活。近兩年，隨著新能源汽車技術(shù)逐漸成熟，新能源汽車市場(chǎng)一片大好景象。而新能源汽車的動(dòng)力源主要有氫燃料電池和鋰電池兩大類，但和鋰電池相比，氫燃料電池技術(shù)在國內(nèi)目前還尚未成熟，能耗較高且燃料電車的售價(jià)和維護(hù)費(fèi)都要比電動(dòng)汽車貴。因此，就國內(nèi)目前情況來說，鋰電池在新能源汽車應(yīng)用方面依然牢牢占據(jù)主導(dǎo)地位。
中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國新能源汽車生產(chǎn)預(yù)計(jì)達(dá)到256.6萬輛，將增長175.3%，繼2020年之后繼續(xù)呈現(xiàn)翻番式增長。這樣大體量的新能源汽車需求增長進(jìn)一步拉高了國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)鋰電池產(chǎn)品的需求。
原料難題急需破解
鋰、鈷、鎳是鋰電池生產(chǎn)的原料端。全球鋰、鈷、鎳資源集中度較高且呈寡頭壟斷特征。中國的鋰資源相對(duì)豐富，整體儲(chǔ)量全球排名第四，但因稟賦不佳，產(chǎn)能利用率依然不高。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年我國鋰原料產(chǎn)量約7500萬噸，占全球比例僅10%，而鋰鹽消費(fèi)量占全球消費(fèi)量的49%，這意味著我國大量的鋰原料需要從國外進(jìn)口。
鈷原料主要應(yīng)用于電池消費(fèi)領(lǐng)域，電池用鈷占比達(dá)到80%以上。但我國的鈷資源占全球儲(chǔ)量的2%左右，匱乏且分散，需要從剛果進(jìn)口。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國鈷礦砂及其精礦進(jìn)口量約為5.28萬噸，而出口量?jī)H0.13噸，貿(mào)易逆差嚴(yán)重。
我國的鎳資源主要應(yīng)用于不銹鋼，電池鎳消費(fèi)量較低，但我國的鎳資源也不豐富，鎳礦進(jìn)口主要依賴印尼和菲律賓。
從全球來看，智利和澳大利亞鋰資源最為豐富，合計(jì)占到全球的66%。自2020年疫情暴發(fā)以來，上游鋰礦開采受多方因素限制，原材料企業(yè)未能按照預(yù)期實(shí)現(xiàn)擴(kuò)展計(jì)劃，供給端基本沒有新增產(chǎn)能，只有部分礦山、鹽湖產(chǎn)能利用率提升，鋰產(chǎn)量從2019年的8.6萬噸到2020年的8.2萬噸，已呈現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢(shì)。2021年，國際鋰電產(chǎn)能雖有所增長，但產(chǎn)能釋放需要一定時(shí)間。智利本土受自然災(zāi)害及疫情影響，貨物滯留，產(chǎn)能供應(yīng)延緩，形成鋰鹽供應(yīng)缺口。剛果同樣受疫情影響，陸運(yùn)效率下滑30%～40%，鈷原料的折價(jià)系數(shù)上漲至92.5%，創(chuàng)歷史新高。
未來，隨著國內(nèi)外鋰礦產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，當(dāng)前關(guān)鍵原料供應(yīng)緊張的局面或有所緩解。但就當(dāng)前復(fù)雜的國際形勢(shì)來說，我國還應(yīng)當(dāng)從國內(nèi)尋求鋰、鈷原料的穩(wěn)定供應(yīng)渠道，加快突破鋰礦開采技術(shù)，提高鋰原料產(chǎn)能利用率，以滿足未來幾十年內(nèi)我國市場(chǎng)對(duì)鋰電池的需求。
綜上，我國鋰電池經(jīng)過多年的發(fā)展，實(shí)力顯著增強(qiáng)，行業(yè)蓄勢(shì)待發(fā)具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，而“雙碳”政策的出臺(tái)更是催生了新的增長潛力。但原料供給端卻沒有及時(shí)跟上市場(chǎng)需求，需求曲線的上升與供給曲線的下降勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生更高的市場(chǎng)價(jià)格，國家對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的這一供需矛盾需要予以足夠重視并加快解決。
蘇公網(wǎng)安備 32010502010057號(hào)
